Effas

Modulfelelős: Vidovics-Dancs Ágnes (BCE)

Kurzus tartalma: A modul célja a hallgatók megismertetése a kötvénypiacok működésével, az alapvető kockázatokkal és azok kezelési módjával.

A kurzus:

• Hozamszámítás szabályai, hozamgörbe elméletek, kötvények bruttó és nettó árfolyam alakulását befolyásoló tényezők
• Kötvények hozamszint kockázata, duration és konvexitás értelmezése
• Passzív portfóliókezelési stratégiák: kötvények kockázatainak fedezése: Duration alapú fedezés, megcélzott időpontra történő semlegesítés, indexkövetés
• Aktív portfóliókezelési stratégiák: időtáv elemzés, hozamgörbe meglovaglása, részletes semlegesítés
• Magyar államkötvények piaca, kereskedés magyar államkötvénypiacon, alapkezelési stratégiák Magyarországon
• Kamatcsere ügyletek alkalmazása, határidős államkötvény kontraktusok felépítése és értékelése, fedezeti ügyletek kötése határidős államkötvénnyel
• A hozamgörbe empirikus vizsgálata, stilizált tények, hozamgörbe becslési módszerei
• Innovációk a kötvénypiacokon: visszahívható-, visszaváltható-, átváltható kötvények, fordítottan lebegő kamatozású kötvények), az OAS értelmezése és számítása, jelzálog kötvények árazása és kockázataik
• Kötvények kockáztatott értéke, cash-flow mapping

Kurzus előfeltételei: Alkalmazott statisztika és pénzügyi alapszámítások modul: Jelenérték számítási ismeretek, kötvényárazási alapismeretek, befektetési piacra vonatkozó alapismeretek.

Kurzus időtartama: 21 tantermi óra